레버리지 ETF ETN 투자 제한 : 기본 예탁금 기준 및 사전교육이수 상세 정리

지난 20년 5월 금융위원회에서 "ETF, ETN시장 건전화 방안" (’20.5.18)을 통해 레버리지 ETF, ETN의 기본예탁금제도 및 사전교육이수를 의무화하는 방안을 발표하였다.

실은 그 근거는 지난 4월부터 시끄러웠던 괴리율 이슈 때문이었다. 앞선 포스팅에서 원유 ETF의 괴리율과 위험성에 대해서 소개한 바 있다.




원유WTI ETN, KODEX 레버리지 ETF 등 괴리율 계산 및 보는법 확인방법
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원유WTI ETN, KODEX 레버리지 ETF 등 괴리율 계산 및 보는법 확인방법

결과적으로 유동성이 주식시장으로 몰리게 되면서 이러한 비정상적인 거래가 계속되자 규제를 시작하게 된 것이다.

좀 더 설명하자면 레버리지 상품은 단기간에 높은 수익률을 노리는 투자자들이 몰리게 되는데 가령 지수 변동 폭을 두 배로 따라가는 만큼 큰 수익을 올릴 수 있는 기회가 있기 때문이다. 하지만 반대로 원금손실 위험도 그만큼 더 크다.

대표적인 예를 들자면, "음의 복리효과" 때문인데 레버리지의 경우,

실물자산 100 에서 10% 상승시
= 100 x 1.2 = 120

다시 실물자산 120에서 10% 하락시
= 120 x 0.8 = 96

결과적으로 등락률은 20프로 올랐다가 그대로 20%가 떨어졌지만 손실이 더 커졌다. 게다가 이는 더 늘어나게 된다.

이러한 위험성에도 이른바 '묻지마 투자' 가 늘어남에 따라 생긴 제도인 셈이다.


레버리지 ETF ETN 매매거래제도에 대한 규제 상세 사항은 아래와 같다.


1. 규제내용
: 레버리지 ETF·ETN 거래 전 사전교육을 이수하고, 매수 주문시 기본예탁금 적용 기준을 충족해야 거래가 가능 - 세부 기준은 아래와 같다.


1) 레버리지를 투자하기 위해서는 계좌별 예탁금이 1천만원이 있을 것.

2) 온라인 교육을 한 시간 수강해야함




2. 시행일
: 2020. 9. 7(월)
- ’20.9.7 이후 신규 투자자 : 시행일부터 즉시 적용
- ’20.9.7 이전 기존 투자자 : ’21. 1. 4(월)부터 적용




3. 레버리지 ETF ETN 기본예탁금 제도

- 대상 : 개인투자자(외국인 포함, 전문투자자 제외)
- 적용 기준 : 계좌별 적용
# 고객별이 아닌 계좌별로 기본 예탁금 조건을 만족해야 한다.
- 적용 시기 : 레버리지 ETF ETN 매수 주문시
- 최초 등급 적용 : 기본예탁금 2등급 1,000만원 적용
- 등급 변경 신청 : 기본예탁금 최초 적용일로부터 90일 경과후부터 신청 가능

레버리지 ETF ETN 기본예탁금 표

4. 레버리지 ETF ETN 사전교육이수 제도

- 대상 : 개인투자자(전문투자자, 외국인, 투자일임계약에 의한 거래 제외)
- 적용 기준 : 고객별 적용
# ’20. 9. 1부터 금융투자교육원 홈페이지에서 교육이수 가능하며, ’20. 9. 7부터 교육이수 등록 가능
# (교육 미이수자 거래 불가) ’20. 9. 7 ~
# (적용 유예) 기존 투자자인 교육대상자는 ’20년 말까지 유예, ’21. 1. 4.부터 본 교육 수료없이는 거래불가

금융투자교육원 홈페이지

참고로 레버리지 ETF ETN 투자자 사전교육을 위한 금융투자교육원 홈페이지는 아래와 같다.

http://www.kifin.or.kr/common/greeting/greetingGate.do

http://www.kifin.or.kr/common/greeting/greetingGate.do

현재 바로 첫화면에 위의 이미지같은 링크가 있어 수강신청이 가능하다.